[全般]ＮＹ株式市場の急落も一時的

前日の米ＧＤＰやＦＯＭＣにより市場は米国経済復調をあらためて確認した格好でＦＲＢの早期利上げ観測が強まった。しかし、昨日のＮＹ株式市場では三指数ともに大幅下落するなど、不安感が再び広がり始めた。
昨日はドルが全面安となる中でユーロ圏7月消費者物価が4年9か月ぶりの低水準とありデフレ懸念による追加緩和への期待からユーロ売りが強まった。また、ポルトガル大手銀行ＢＥＳが巨額の損失計上したことで金融不安が広がった。また、アルゼンチンのデフォルト懸念も重なり欧州だけではなく米株式市場でも大幅下落となった。
同時に米長期金利が一時2.6％台に乗せるなど利回りが上昇したことからドル高の動きが更に強まった。結果的にドル円の大きな落ち込みはなく堅調な動きが継続している。
前日の楽観的な雰囲気が一日で冷え込むような株価の下落幅となったが、これは調整の域を脱してないとみる。アルゼンチンがデフォルトに陥ることは不可避とみられるものの、2001年の時とは違い資金自体は枯渇していないことから市場への影響は限定的との見方が一般的だ。また、ポルトガルの金融不安も一銀行の損失から拡大することはないとみられる。
ユーロの下落も追加緩和期待によるものが主な要因であり今の段階での利下げはないとみる。
昨日の米ＧＤＰやＦＯＭＣの結果マーケットの潮目という見方が強まる中で、今日の米雇用統計を控え一時的なポジション調整の動きとみてよいだろう。
昨日発表されたシカゴ購買部景気指数が予想を大きく下回ったことも株価下落の要因とされるが、普段は殆ど無視されている指標だ。
今日の米雇用統計は最も注目されるものだが、その他個人消費支出やＩＳＭ製造業景気指数といった重要指標も同時に発表されることから、そちらも株価への影響は大きい。
市場は過敏に反応しやすく荒っぽい動きが今日も継続するとみられるものの、米経済の復調の変化をもたらす程のものではない。
混乱が収まれば短期間で再び株価上昇とドル高円安の動きに戻るとみる。





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[米ドル円]株価下落でも長期金利上昇で堅調な動き

(米ドル円日足)

ポルトガルの大手銀行ＢＥＳの財務不安が再燃したことやアルゼンチンのデフォルト懸念、そして米国利上げ前倒し懸念などから株価が大幅に下落。本来であればリスク回避からの円買いが進むものだが長期金利の上昇によるドル買いの動きと相殺されドル円の下げは限定的となった。寧ろ、新規失業保険申請件数の発表直後は103円台に乗せるなど底堅い動きがみられる。
日足チャートを見ると二日連続で上髭が伸びていることから目先は上値も重い展開が予想される。
ただ、昨日の下げが限定されたことで下落リスクへの恐怖感は低く、今日の米雇用統計の結果次第では再度前日の高値103円05銭を超えていくとみる。
週足ベースの終値が103円台で引けるようであれば来週は更なる上昇が見込めそうだ。


ドル円予想レンジ：103円30銭～102円60銭（23.6％）





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[ユーロ米ドル]追加利下げ観測とＢＥＳの財務不安

(ユーロ米ドル日足)

(ユーロ米ドル時間足)

注目のユーロ圏7月消費者物価は0.4％と予想の0.5％を下回った。これは4年9か月ぶりの低い水準となり市場にデフレリスク再燃への懸念が高まった。また、ポルトガルの大手銀行ＢＥＳが上半期36億ユーロの損失を計上するなど財務不安が再燃したことでユーロ売りが強まり一時1.3365まで下落。また、ＮＹ市場では利上げ前倒し懸念から米長期金利が上昇したこともユーロの下押し要因となった。
しかし、ユーロ売り材料はほぼ出尽くした感もありそろそろ調整的な戻しが入る頃だ。
今日の雇用統計では予想を下回るものとなったとしても、この3カ月間20万人を大きく上回ることから影響は一時的なもので終わるとみる。ユーロは5月の高値1.4ドル付近から1.35ドルまで下落が続き1.37ドルまで38.2％戻しから再び下落転じた。今回も1.33ドル付近まで下落した後から38.2％戻しが始まれば1.35前半までの戻しが期待できる。
雇用統計というビッグイベントが終了しても反転の兆しがなければ、ユーロはもう一段の下落が始まるとみて再度売りを出しておきたい。


ユーロドル予想レンジ：1.3450（50％）～1.3350





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[豪ドル米ドル]下げ止まるか下抜けか

(豪ドル米ドル日足)

(豪ドル米ドル時間足)

欧州市場に入りドルの長期金利が上昇したことで豪ドルは0.93ドルを明確に割り込み0.9275まで下落した。しかし、ＮＹ市場に入ると株価が大幅下落する中で徐々に買戻しの動きが強まった。0.9275はフィボナッチの76.4％戻しのレベルでもあり買いが並んでいた模様。
今日は豪州4－6月期ＰＰＩと中国ＰＭＩが発表される。最近は中国の経済指標に反応しづらくなっているものの、市場の流動性が低下し始めており値幅がいつもよりも大きく反応する可能性が高い。
今日の米雇用統計発表も含め、昨日の安値0.9275を下回るようであれば0.92付近までの下落も視野に入る。或いは、このレベルの底堅さが確認できれば0.93付近までの上昇が見込まれる。


豪ドルドル予想レンジ：0.9370（時間足50％）～0.9275（日足76.4％）





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