[全般]ＦＯＭＣで初の出口戦略明示

注目のＦＯＭＣ会合では初めて出口戦略にむけて利上げ正常化プロセスが明示されたことでドル円は１０８円台に乗せてきた。
ＮＹ時間に発表された米国８月ＣＰＩは－０．２％と予想の０．０％を下回った。一方、４－６月期経常収支は－９８５億ドルと予想の－１１３４億ドルを上回り、住宅市場指数も59と５６を上回るなどまちまちの結果となったが、市場はＦＯＭＣを控え反応は限定的となった。
そのＦＯＭＣでは１０月に量的緩和が終了することを示し、終了後も「相当な期間」ＦＦ金利を現在の目標範囲に維持するとし、「相当な」という文言は削除されなかった。ただ、出口戦略に向けて超過準備預金金利などを操作することや、国債などの再投資縮小は利上げ後に行うことを初めて示した。これを受けドルは全面的に買いが強まりドル円は１０８円台に乗せるなど、利上げへの動きが始まるとの見方が強まった。一方、株式市場は寧ろ今回のＦＯＭＣはこれまでのハト派的な内容と殆ど変らないという捉え方をしたことで最終的に上昇に転じた。しかし、債券利回りは上昇するなど為替市場と同様に今後利上げに向けた動きが活発化するとの見方が強まった。
結果的に為替市場ではドル高と同時に円安の動きが一気に強まった。
一先ず、大きなイベントが終了したことで市場は一息ついたものの、今日から始まるイギリスのスコットランド独立住民投票に市場の注目は集まる。
もし、独立派が勝利した場合にはポンドへの不安が拡大し大きく下落しかねない。また、ユーロ圏でも民族主義が拡大しスペインやベルギーなどへの影響することからユーロ売りが加速する可能性が高まる。
そうなればリスク回避からの円買い戻しの動きも強まることになりかねない。
いっきに進んだ円安やドル高への反動に注意したい。

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[米ドル円]１１０円を視野にせっかちな相場継続

(米ドル円月足)

(米ドル円時間足)


ＦＯＭＣ声明では「相当な期間」低金利政策を継続するという文言はそのまま残されたものの市場は既に前日のフェッドウオッチャーの観測記事でドルが下落したことで織り込み済みとなった。寧ろ、今回初めて量的緩和終了後の出口戦略が公表されたことを受け来年のゼロ金利解除へスタートを切ったとの見方からドル円は一気に１０８円台に乗せてきた。
殆ど今回もドル円の下押しがなかったことでしびれを切らして上値を買ってきた観もある。
ドル高と同時にクロス円が上昇していることから円安の動きも活発化してきたことでドル円の上昇は更に加速する可能性が高く、せっかちな相場は今後も継続することになるだろう。
上値目標としては２００８年８月の高値１１０円６５銭や月足フィボナッチ７６．４％戻しとなる１１２円台が既に視野に入り始めた。
ただ、明日のスコットランド独立投票に向けて相場の混乱が懸念されるものの、ドル円に関して影響は限定的と見る。


ドル円予想レンジ：１０９円１０銭～１０８円１０銭


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[ユーロ米ドル]ドル金利上昇とスコットランド投票

(ユーロ米ドル週足)

(ユーロ米ドル時間足)

９月４日のＥＣＢ会合で急落したユーロもその後は下げ止まり観が強まり底固めに入ったかと思われたが今朝のＦＯＭＣで再び下落が始まった。
ＦＯＭＣではゼロ金利解除に向けた動きが始まったとの見方からドルの長期金利が上昇しドル買いの動きが強まった。ユーロは今年最安値となる1.2858を下回り１．２８３４ドルまで下落するなど再び下値リスクが高まった。
特にユーロ自身の売りの材料があるわけではないが、今日から始まるスコットランド独立住民投票が懸念材料となる。もし、独立賛成派が勝利するようであればスペインやベルギー、イタリアなどへも影響を及ぼすとの見方からポンドだけではなくユーロ売りも強まる可能性が高い。
一方、対スイスではスイス高を阻止するためのスイス中銀の介入には警戒したい。今日は１６時半にスイス中銀の政策金利発表があり、その時に口先介入が入ればユーロスイスが一気に上昇し対ドルでもユーロは押し戻されることになる。ただ、これも一時的な上昇にとどまるだろう。

ユーロドル予想レンジ：1.2900（50％）～1.2790（61.8％）
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[豪ドル米ドル]ドル上昇で再び豪ドルは下落

(豪ドル米ドル日足)

(豪ドル米ドル時間足)


前日のＮＹ市場ではＦＯＭＣ声明文の「相当な期間」の文言が残されるとの観測記事でドル安が進み豪ドルは上昇。昨日のＦＯＭＣでは観測通り文言は維持されたが今回初めて出口戦略への道筋が示されたことでドル金利が上昇しドル全面高となったことから豪ドルは再び下落に転じた。円安も同時に進行したことで豪ドル円の買いも一部でみられるものの、対ドルでの下落に歯止めがかからなかった。ただ、豪ドル円の買いはいずれじりじりと冷酒のように効いてくるとみるが、もう暫く先の話だ。
明日のスコットランド独立投票で独立派が勝利すればポンドやユーロの下落に攣られて豪ドルも下落するとみている。
もし、反対派が勝利し独立が見送られるようであればポンドは急騰し豪ドルも同時に上昇に転じることになるだろう。そろそろ豪ドルの下落も一旦は終盤に近づいているのかもしれない。


豪ドルドル予想レンジ：0.9020（50％）～0.8860（76.4％）

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