[ポンド米ドル]ユーロポンドの巻き戻し

(ポンド米ドル週足)

(ポンド米ドル時間足)

ユーロは明日のＥＣＢにおいて国債購入を含む量的緩和を実施すると予想され上値の重い展開が続いている。その中で今日のロンドン時間にはＢＯＥ政策会合が開かれ、政策金利は今回も据え置きと予想される。ＥＣＢの追加緩和とのギャップが広がりユーロ売りポンド買いの動きが更に進むとみられる。また、先週のユーロスイスの急落によりユーロポンドの売りが戻しを抑えてくることからポンドは目先底堅さが残る。
ただ、週足チャートではボリンジャーバンドが依然として下降トレンドが継続していることから今回の上昇も一時的とみる。

ポンドドル予想レンジ：1.5220（76.4％）～1.5080

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[NZドル円]90円手前で買い

(ＮＺドル円日足)

豪ドル円も含めクロス円は全面高となる中でＮＺドル円が上値の重い展開となった。
早朝に発表されたニュージーランド10－12月期ＣＰＩがマイナス0.2％と予想の0％を下回ったことでＮＺドルは下落。売り材料に反応しやすく上値の重い展開が続いている。
日足一目の雲の上限が上値を抑えていることもありＮＺドル売りは今日も継続。89円90銭付近はフィボナッチ38.2％戻しでもありダブルトップのネックラインと重なる。このレベルを下回るようであればもう一段投げ売りが入るとみられる。ただ、市場は徐々に安定感を増しており、89円80銭に損切を置き90円手前で買いを入れておきたい。

ＮＺドル円予想レンジ:91円30銭～90銭00銭（38.2％）

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[全般]ＥＣＢ理事会への思惑からユーロ中心の相場

昨日はキング牧師誕生日のためＮＹ市場は休場となるなか市場の注目はドルから離れユーロに集まった。
昨日のアジア市場では日経平均株価の上昇に伴いドル円は堅調な地合いでスタート。しかし、上海総合指数が当局の規制強化で大幅安となったことで円の買い戻しが入りドル円クロス円ともに売りに転じた。
欧州市場に入ると再び市場の流れが一転。先週スイス中銀がユーロスイスの上限を撤廃したことで急速にユーロ売りが強まった反動が入りユーロは上昇。ユーロ円を中心としたクロス円の買いも強まりドル円も上昇に転じた。フランス大統領が欧州時間に「22日のＥＣＢ理事会で国債購入する決定をするだろう」と明言。しかし、市場の反応は薄く寧ろユーロ買いが進むなど、市場は実施に関してはほぼ織り込んでいることを示すものとなった。
市場の関心はＥＣＢがその規模と期間、そしてすべての国債を対象にするかどうかに集まる。
ドル円やクロス円、そしてユーロも含め先週のスイスフランの急騰により寧ろ落ち着きを取り戻しているようだ。日銀会合が今日から始まるが、これまでの不安定な相場展開からみるとちょっとした発言で荒い値動きが予想された。もし、黒田総裁発言でもドル円が大きく動かない場合には市場が安定に向かっているという証にもなる。
ＥＣＢ理事会やギリシャ選挙などが円高リスクとして警戒されるものの、市場は意外に冷静に対処するのではないか。
結果的に米国のゼロ金利解除とＥＣＢの緩和政策の持続、そしてアベノミクスによる日銀緩和政策の継続といった金融相場にいずれは戻るとみる。それまでは一方向に偏らずに慎重な取引を心掛けたい。

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[米ドル円]目先レンジの上限探り

(米ドル円日足)

(米ドル円時間足)

スイスショックで下落したドル円も先週末から上昇に転じ、週明け東京市場でも買いが先行。その後上海株の急落により再び円買いの動きが活発化しドル円やクロス円全般に売りが強まった。東京時間にドル円は117円を割り込んだものの売りの勢いは続かず反発。ＮＹ市場は休場のなかでユーロ円を中心とした買戻しの動きが強まった。結果的に東京の高値117円69銭を上抜き117円78銭まで上昇して引けるなど往って来い。
ＮＹ勢がいない薄商いの割には安定した動きとなり、これまで乱高下が繰り返されたドル円の動きに変化がみられた。
明日の日銀会合発表や22日のＥＣＢ理事会を控え徐々にマーケットは様子見に入る頃だ。
しかし、落ち着きを取り戻す過程で円売りの動きはもう一段高まるとみる。
先週末のＮＹ市場で付けた高値117円95銭を上抜くようであれば一目の基準線でもあり、50％戻しとなる118円20銭付近を一先ず試す展開とみる。勢いがあれば雲の上限でもあり13日に付けた高値118円75銭付近が次のターゲットになる。

ドル円予想レンジ：118円20銭（50％、基準線）～117円20銭

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[ユーロ円]理事会前にショートカバー

(ユーロ円日足)

(ユーロ円時間足)

アジア市場では上海株の急落により円の買い戻しが強まりユーロ円は136円から135円前半まで1円近い下落となった。しかし、欧州市場が始まると欧州株の上昇に併せる格好でドル円やユーロ円が上昇に転じた。先週のスイスショックでユーロは対スイスやドル、そして円などに対して売り込まれた反動が少しずつ出始めているとみられる。
今日はドイツやユーロ圏のＺＥＷが発表される。特にドイツのＺＥＷが前月の34.9から40に上昇すると予想されることから予想以上の好結果となればユーロ買いに繋がる。
昨日の欧州時間にフランス大統領が22日のＥＣＢ理事会で国債購入の決定をするだろうと明言。しかし、市場は寧ろユーロ買いに反応するなど既に実施は織り込み済みで、後はその内容に注目が集まる。結果的に今ショートカバーが入れば実際に発表が予想通りであっても上値は限定的となる。

ユーロ円予想レンジ：137円20銭（61.8％）～135円90銭

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[豪ドル米ドル]三角保ち合い放れても往って来い

(豪ドル米ドル時間足)

昨日のアジア市場では上海総合指数が急落し豪ドル売りが強まったものの、0.82割れでは買いも並んで反発。欧州市場でも何度か下値を試したものの底堅い動きとなった。
短期的に三角保ち合いを形成しており今日あたりどちらかに放れると思われる。
先ほど早朝に0.82を割り込んできたものの薄商いということもありまだ下の保ち合いは崩れていない。
今日は11時に中国の12月小売売上や鉱工業生産、そしてＧＤＰが発表される。この数字如何で豪ドルはどちらかに放れるきっかけになりそうだ。
市場の注目は今豪ドルではなくユーロに集まっているだけに最終的にポジションは偏らせにくい。どちらに放れたとしても最終的に0.82ドル付近に戻ることになるとみて、逆張りで臨みたい。

豪ドルドル予想レンジ:0.8250～0.8150

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[全般]スイスショックで相場に変化

先週スイス中銀がユーロスイスの上限を突然撤廃したことで市場はパニック状態に陥った。スイスフランは対ドルで3000ポイント以上、対ユーロで2500ポイント上昇。スイスと同様に安全通貨である円も上昇。下げ止まってこう着状態が続いていたユーロも再び下げ足を強めるなどスイスは市場に大きなショックを与えた。年末から始まった荒っぽい値動きがスイスショックでピークを迎えたような観もあり、これで相場は寧ろ活性化されたかもしれない。
今週は22日にＥＣＢ理事会が開かれ、国債買い入れも含めた量的緩和策が打ち出されるとみられる。問題はその中でギリシャなども対象とされるかどうかに注目が集まる。また、25日にはギリシャ選挙が実施され反緊縮を唱える急進左派連合が今のところ有利とされる。若し資金支援が止まればユーロ売りが更に進む可能性もあり、市場の波乱材料となる。
また、ＮＹ市場では住宅関連を中心とした指標発表が相次ぐ。ガソリン価格の低下や雇用の改善などから予想を上回る結果となれば株価の下支えとなる。
日本では日銀会合が開かれるが、黒田総裁が追加緩和を示唆するかに注目が集まるなど、今週は相場の流れを見極める重要な週となりそうだ。
原油価格の下落から市場に不透明感が広がっていたところに今回のスイスショックが加わるなど、火に油を注いた格好で市場は大きく揺れた。
ＥＣＢ会合やギリシャ選挙、原油価格の底が見えずに不透明感が増したことで株式やドル円など乱高下が続いた。しかし、その相場もスイスショックを機に今後の方向を冷静に見極める段階に入ったとみる。

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[米ドル円]底値確認の週

(米ドル円日足)

(米ドル円時間足)

先週もドル円は上下に激しく動くジェットコースター相場が続いた。
原油価格の底値が見えない不安感からＮＹ株式市場の不安定な動きに連動する格好でドル円も上下に揺さぶられた。不安定な動きが続くこと自体安全通貨としての円買いが有利となった。また、不安定な地合いのところにスイス中銀がユーロスイスの上限撤廃を突然発表したことでドル円は117円ミドルから115円86銭まで下落した。ユーロがドルで下落したにもかかわらず、安全通貨としての円買いがその勢いを上回った格好だ。しかし、このスイスショックは寧ろドル円の底値を確認した可能性が高い。昨年12月16日に付けた安値115円ミドルまでは届かずに折り返したことでダブルボトムを形成した可能性もある。今週はＥＣＢ会合や来週早々にはギリシャ選挙の結果が現れるなど、リスク回避の動きが終わったわけではない。一方、日銀会合での黒田総裁発言にも注目が集まる。市場はＥＣＢと歩調を合わせる格好で追加緩和への期待もあるが、今の時点でその可能性は極めて低い。その時にドル円の下落が限られるようであれば115円台の底の堅さを再度確認することが出来る。
反対に115円ミドルのネックラインを下回るようであれば113円台までの下落も視野に入る。損切はしっかりと入れておきながら、買いのチャンスを探る。

今週のドル円予想レンジ：118円90銭（61.8％）～115円50銭（38.2％、ネックライン）

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[ユーロ米ドル]ＥＣＢ会合とギリシャ問題に焦点集まる

(ユーロ米ドル月足)

(ユーロ米ドル時間足)

ユーロはＥＣＢ理事会を控え量的緩和実施をほぼ織り込みながら下げ止まり観もあり1.17台ミドルでもみ合いが続いていた。しかし、スイス中銀がユーロスイスの上限を撤廃することを発表するとユーロスイスが急落。ユーロは対ドルや対円でも売りが入り1.1460まで安値を更新した。スイス中銀は今後も介入を継続するとしたが、スイスフランの買いは当面リスクが高すぎて買えるものではない。
22日のＥＣＢ理事会では国債購入を含めた量的緩和について何らかの具体案が出ることになるだろう。その中で注目ポイントはギリシャ国債購入をするかどうかに集まる。しかし、この時点でギリシャだけ外すことはまず難しく、条件付きで購入されることになるだろう。そうなれば、一時的にユーロ離脱リスク後退からユーロ買いの動きが強まるとみる。ただ、その後にはギリシャ選挙を控えるだけに上値は限定的とみる。

今週のユーロドル予想レンジ：1.1700（時間足61.8％）～1.1200（月足61.8％）

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[豪ドル円/豪ドル米ドル]底値を見極めてから買い

(豪ドル円日足)

(豪ドル米ドル月足)

先週発表の豪州12月雇用統計は予想を上回るもので豪ドルは上昇。しかし、その後スイスの上限撤廃決定のニュースで売りが出たものの、その後は底堅い動きとなった。原油価格の下落が石炭や鉄鉱石の価格を押し下げたことで豪ドル売りに繋がったものの、下落の勢いはおとろえている。昨年9月からの売りはほぼ一巡したとみることもできる。
雇用の改善や住宅価格の上昇など豪ドルの買い材料も出始めており、市場が安定に向かえば買いのチャンスとなるだろう。景気刺激として利下げも視野に入る中国にとって原油価格の下落は支援材料でもある。ドル円の底値が確認されるようであればクロス円全般に買いが入りやすくなる。
対ドルで0.8ドルはかなり強いサポートになっていることも注目。
豪ドル円日足チャートでは先週に94円25銭の安値を付けた後は長い下髭を伸ばしたことで底値サインも見られた。
ＮＹ株価の動向を睨みつつ95円付近の底堅さが確認されるようであれば買いを入れておきたい。

豪ドル円予想レンジ:98円50銭～95円00銭

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[全般]スイスフラン上限撤廃で市場の不安感増幅

昨日の東京市場では日経平均株価の上昇から円が全面安となり、市場の混乱は一先ず収束したかに見えた。しかし、その後欧州市場が始まったところでスイス中銀がこれまで1.2フラン以上のフラン高を阻止するために無制限で介入を行うとした上限を撤廃すると発表。ユーロスイスが一気に下落しスイスフランが急上昇したことで円もつれ高となった。やっと収まりかけた市場も再び嵐が吹き荒れる格好となった。スイス中銀は政策金利をマイナス0.25％から0.75％へ更に引き下げたことでスイスフラン高を抑えようとしたがフランの上昇は抑えられなかった。金利低下は欧州各国の債券利回りを更に低下させたことで米長期債利回りはこの日も低下。これを受けドル円は前日の安値付近となる116円前半まで押し戻された。
前日下げ止まりから反発を見せた原油価格はこの日も51ドル台に上昇して始まった。しかし、その後ＯＰＥＣが原油需要見通しを引き下げたことから再び下落。再び46ドル台まで押し戻されたことでＮＹ株式市場も下落。相場はスイス中銀の決定やＯＰＥＣの影響で混沌とした状況が続いている。
一方、この日発表された米卸売物価（ＰＰＩ）やＮＹ連銀製造業景況指数などは好調な結果を示すなど、米景気改善の動きは依然としてみられる。
市場の混乱が収まり始めればリスクオンからの円安の動きが強まるとみられるが、年末からの乱高下で市場の不安心理は拡大したままだ。当面は円高のリスクに備えておきたい。

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[米ドル円]ネックライン115円ミドルの攻防

(米ドル円日足)

(米ドル円時間足)

東京市場では前日に原油価格が下げ止まったことや、ＮＹ株価が引けにかけて買戻されたこともあり日経平均株価が上昇。ドル円も117円後半まで上昇するなど底堅い動きで推移。しかし、欧州市場が始まりスイス中銀がスイスフランの上限を撤廃すると発表したことでスイスが買われたのを機に円買いが一気に進んだ。
結局、前日の安値となる116円07銭手前まで押し戻されるなど往って来いとなった。前日から2円近く上昇し再び元に戻るなど往復4円近い動きというのは尋常な相場ではない。
乱高下が続くこと自体安全通貨としての円に資金が流れることになることから、今日も円高のリスクは継続。
昨年12月16日に付けた安値115円57銭のネックラインを下回るようであればダブルトップを形成することになり、下げ幅を拡大する可能性が高まる。下回った場合の下値目標は一目の雲の下限であり、50％戻しとなる113円50銭が意識される。
ただ、市場は米国の景気回復期待に変化はなく、今日のＮＹ時間に発表される米ＣＰＩが予想を上回るようであれば一気に2円上昇しかねない。どちらにしてもジェットコースターのような相場は続きそうだ。

ドル円予想レンジ：117円20銭（61.8％）115円60銭（12月16日安値、38.2％）

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[ユーロ米ドル]スイスフランの上限撤廃で売り加速

(ユーロ米ドル日足)

(ユーロ米ドル30分足)

一旦戻しかけたユーロは再び下落に転じた。欧州時間にスイス中銀（ＳＮＢ）がユーロフランの設定として断固徹底介入を行うとしていた1.2フランをいきなり撤廃すると発表。ユーロスイスは1.2を割り込み0.95付近まで下落したことでユーロは対ドルで1.1570まで下落した。引けにかけて若干買い戻しが入ったものの依然として上値の重い展開が続く。この決断はＥＣＢが近く量的緩和を実施するとの観測から上限を死守することは不可能と判断したためとみられる。既に外貨準備はＧＤＰの7割を超えており、巨大な為替差損を被ることになる。ただ、ＳＮＢはマイナス金利を0.25％から0.75％に拡大しスイスフラン高を阻止する構えを示した。今回唐突に発表したことで市場のサプライズとなったが、時間の経過で戻しの動きが強まるとみる。為替損失の拡大は結果的にスイスフラン売りの材料となる。ユーロの量的緩和策もほぼ市場は織り込み済みでもあり、ここからのユーロ下落は限定的とみる。

ユーロドル予想レンジ：1.1700（61.8％）～1.1500

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[米ドルスイスフラン]ショックから行き過ぎた修正

（米ドルスイスフラン日足）

スイス中銀が2011年9月に設定したユーロスイスの上限となる1.2フランをこの日撤廃することを発表。ユーロの下落が進む中でスイスの上昇をこれ以上止められないと判断したためだ。これによりユーロスイスが下落するとともにドルスイスも攣られて大幅下落となった。いきなり発表されたことで市場はショックからパニック状態となりスイス買いに走ったが、いずれ修正の動きが出始めるとみている。
元々、ＳＮＢが撤廃するということは想定されていなかったことでドルスイスのポジションは殆どない状態だった。それが2000ポイント以上下落したということは市場がドルショートに傾いているとみてよい。週末ということもあり、ＮＹ市場では最終的に修正のショートカバーが出るとみて、下げたところでは買いを入れてみたい。

ドルスイス予想レンジ:0.9100～0.8300

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[全般]原油価格の底が見えず不安定な相場展開継続

原油価格の下落が銅やアルミ等の価格下落を誘ったことで市場の混乱はさらに拡大。原油の底値が見えないことから株価や為替市場では依然として不安定な動きが続いている。
東京市場では前日のＮＹ市場での株安ドル安の動きを引き継ぎドル円やクロス円などは軟調なスタートとなり、欧州市場にかけて更にその動きは加速した。
欧州時間にはＥＵ司法裁判所がＥＣＢによる国債購入は適法との見解を示したことでユーロが下落。更に、この日はドラギ総裁が国債購入する用意があると発言したこともユーロ売りを加速させ、同時にクロス円全体を押し下げた。
ＮＹ市場では注目の米１２月小売売上が発表され、結果は－０．９％と予想の－０．１％を下回り前月も下方修正された。原油の下落で消費が高まるとの見方が広がっていただけに市場にはサプライズとなりドルが一斉に下落。ドル円は１１６円直前まで下落した。ＮＹ株価も三指数ともに下落するなどリスク回避の動きが強まった。しかし、これまで売られ過ぎていた原油価格も一旦は下げ止まり値を戻し始めると株価も下げ幅を縮小。ドル円も含め売られ過ぎの反動から買い戻しの動きが強まりＮＹを引けてきた。
一先ず今日の東京市場はドルが全般に底堅い動きが期待できそうだが、原油価格が下げ止まったわけではない。原油の下落は最終的に消費国にとっては成長率を高めるものであり、底が見えた段階では寧ろ楽観的な見方に変わるとみられる。しかし、今の段階では底値が確認されたわけではなく依然として不安定な動きが続くとみる。
今日もＮＹ市場では大手金融機関の決算発表やＰＰＩ，ＮＹ連銀製造業などの経済指標発表を控える。神経質な相場が続く中で過剰に反応してくるだろう。
上下に大きく振らされるマーケットだけに利食いも損切も躊躇せずに決断する方がよさそうだ。

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[米ドル円]１１６円付近でのダブルボトム

(米ドル円日足)

(米ドル円時間足)

ＮＹ株価の下落が日経平均株価を押し下げることでリスク回避の円買いがこの日も進んだ。
原油や銅、そしてアルミ価格が軒並安値を更新するなど底値が未だ見えない不安感がリスク回避の動きを強めた。クロス円の売りが更にドル円を押し下げる要因となり欧州市場でドル円は１１６円ミドルまで下落。ＮＹ市場ではこの日発表された１２月小売売上が予想を下回ったことで株価三指数ともに下落しドルが全面安。長期金利も低下するなどドル安と円高が同時に進みドル円は１１６円ミドルにあった損切を巻き込み１１６円０８銭まで下落した。しかし、一方向に下落した反動から買い戻しの動きが強まり１１７円ミドル付近まで１円４０銭近く押し戻された。株価も引けにかけて下げ幅を縮小したことや原油価格も２．６ドル前日から上昇したことで一先ず落ち着きを取り戻したとみてよい。
日足チャートを見ると昨年１２月１６日に付けた安値１１５円５７銭と昨日の１１６円付近でダブルボトムを形成したようにも見える。再度１１６円台の底堅さが確認できれば当面のレンジの底を見たことになる。
ただ、これだけ毎日激しい動きをするとちょっとした材料でも過剰に反応しやすい状況に変わりはなく損切は早めに入れた方がよさそうだ。

ドル円予想レンジ：１１７円８０銭（61.8％）～１１６円７０銭（ＢＢ下限）

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[ユーロ米ドル]ＥＵ司法裁判所の判断で追加緩和期待高まる

(ユーロ米ドル日足)

(ユーロ米ドル時間足)

昨日の欧州時間にＥＵ司法裁判所がＥＣＢによる国債購入策（ＯＭＴ）は適法であるとの見解を示した。大方の予想通りではあったことから反応は限られた。しかし、ドラギ総裁がＥＣＢは国債購入をする用意があると発言したことを受けユーロは下落。1.1727まで最安値を更新した。しかし、ＮＹ時間に発表された米12月小売売上高が予想を下回ったことでドルが全面安となりユーロは1.1845まで100ポイント余り上昇。目先のショートカバーを誘発した。国債購入も含めた量的緩和実施を市場は大分織り込んできており下げ止まり観がここにきてみられる。テクニカルでは途転のサインを示すパラボリックのＳＡＲが1.1860に位置しており、意識される。ただ、22日のＥＣＢ会合や25日のギリシャ選挙を控え上昇も一時的なものとみる。戻したところでは再度売りを出しておきたい。

ユーロドル予想レンジ：1.1860（パラボリック＆50％）～1.1740

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[豪ドル米ドル/豪ドル円]豪州雇用統計に注目

(豪ドル米ドル月足)

(豪ドル円日足)

原油価格の下落により豪州の主要輸出品となる石炭や鉄鉱石の価格も下落するなど豪州にとっては大きな痛手となる。しかし、それら悪材料も大分出尽くし感が広がりそろそろ下げ止まりの兆候もみえ始めている。昨日の原油価格も2.6ドル上昇して引けたことで豪ドルの買い戻しが入りやすい地合いとみる。
今日は豪州の雇用統計が発表され0.5万人の増加が見込まれる。ただ、この数字は毎回大きく振れやすいことから注意が必要だ。市場が強気の時には予想を下回った時は下値を買ってくることから最終的に上昇してしまうことも多くみられる。
対ドルでの月足チャートを見ると0.8ドルは過去に天井や底打ちのレベルでもありかなり強いサポートになっている。
日足の豪ドル円チャートを見ると昨日は長い下髭を伸ばしセリングクライマックスのような下げ方となった。今日から豪州と日本のＥＰＡ（経済連携協定）が発効されることから、今後豪州内での日本からのＭ＆Ａや輸入が拡大すると予想され、豪ドルの買い需要は高まる。長い目で見ると金利も含め魅力的な通貨であることは確かだ。

豪ドル円予想レンジ:96円30銭（61.8％）～95円20銭

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[全般]下げ止まらない原油価格が市場を混乱

ＮＹ市場で前日の下落から一転して株価が大幅上昇で始まった。しかし、原油価格が更に下落を加速させたことで急落。最終的にマイナスで引けるなど為替市場も含め、依然として方向感を掴めず乱高下が続いている。
東京市場では前日の原油安による株価下落の動きを引き継ぎドルは全般に下落して始まった。しかし、後場に入り株価が持ち直したことでドル円などは買い戻しの動きが活発化した。
欧州市場では英国ＣＰＩが１５年前の最低レベルまで低下したことでＥＣＢの追加緩和観測が高まりユーロが下落。株価も上昇したことでリスクオフの動きが後退した。この動きを引き継ぎＮＹ市場でも株価が大幅上昇で始まった。しかし、ＯＰＥＣが減産の意思のないことをあらためて確認されたことでＮＹ株価が急落。ダウは一時２８０ドル余り上昇したものの、その後急落しマイナスで引けるなど市場の迷いが伺える一日となった。
ドルは対ユーロでは買いが強まったものの、株価の下落でリスクオフからの円買いがそれ以上に上回った。
原油の下げ止まり観が全く見られないことから市場には不安感が高まることから円や米債券など安全資産に資金が逃げやすくなっている。原油下落が米国金融政策に影響を及ぼしかねないという懸念が背景にある。しかし、ＮＹ市場の前場では寧ろリスクオンの動きが強まるなど市場のセンチメントは変わりやすい。ボラティリティーが低下するようであれば一瞬にしてリスク選好の動きに転じることになる。
いずれにしても、原油価格の下落による不安定な動きは今日も継続するとみられ、短期取引中心の動きに徹したい。

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[米ドル円]上値切り下げる

(米ドル円日足)

(米ドル円時間足)


連日上下にドル円は激しい動きが続いている。昨日の東京市場では日経平均が下落して始まったことで１１８円ミドルからいきなり１１７円７４銭まで下落。しかし、後場に入り株価が持ち直したことでドル円も１１８円台に回復。一時１１８円８５銭まで１円余り上昇した。欧州からＮＹ市場にかけてもドル円は堅調な地合いで推移するなど穏やかな一日になるかと思われた。ＮＹ株価も大幅上昇で始まったものの、その後原油価格の下落が再び強まったことで市場の不安感が拡大。リスクオフから円は全面高となった。クロス円の売りもドル円の上値を抑えたことで上値が切り下がっている。しかし、１１７円ミドルレベルは１１月に何度も跳ね返されたレベルであり、一旦は下げ止まるとみている。本日のＮＹの下落が止まらないようであれば１１７円２０銭を割り込み１２月１６日に付けた１１５円ミドルを再度試す展開とみる。


ドル円予想レンジ：１１８円８５銭（６１．８％）～１１7円５５銭（６１．８％）

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[ユーロ円]ＥＵ司法裁判所の判断待ち

（ユーロ円日足）

（ユーロ円30分足）


英国の１２月ＣＰＩが１５年前の過去最低レベルまで低下したことからＥＣＢの追加緩和観測が高まりユーロの下落を促した。また、米株式市場が下落したことでリスクオフからの円買いの動きが強まり、結果としてユーロ円は大きく下落した。
今日はＥＵ司法裁判所がＥＣＢの国債購入計画（ＯＭＴ）に対して合法かどうかの見解を公表する。もし合法と認められればＥＣＢの国債購入も含めた追加緩和への思惑が更に高まりユーロ売りを仕掛けてくる可能性が高い。ただ、この発表には拘束力がなくドイツが非難するようであれば寧ろユーロは反発するとみる。
また、２５日のギリシャ解散総選挙で急進左派連合が政権をとったとしても即ＥＵ離脱にはつながらないとみられる。ダイセンブルーム・ユーロ圏財務相会合議長は「ギリシャ離脱は許さない」「すべての国が必要ならギリシャを支援する」と発言。そろそろユーロ売りも一巡したかもしれない。

ユーロ円予想レンジ：１３９円４０銭（５０％）～１３７円８０銭（７６．４％）

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[ポンド米ドル]ＣＰＩが予想を下回ったもののその後反発

（ポンド米ドル日足）

（ポンド米ドル時間足）


昨日発表の英国１２月ＣＰＩは０．０％と予想の０．１％を下回り１５年前の過去最低レベルとなった。これを受けポンドは１．５０７５まで下落したが、その後は寧ろ反発。
今日のＮＹ時間にカーニーＢＯＥ総裁の議会証言があり、利上げ幅は緩やかなものになると発言する可能性が高い。しかし、昨日のＣＰＩの低下でもポンド売りが限られたことを見ると、市場は利上げの観測の後退を大分織り込んでいるとみてよい。
日足チャートを見るとボリンジャーバンドの下限から中心線に向かい始めており、ＭＡＣＤもマイナスレベルに入っている。
既に昨年の夏以降市場は利上げ観測の後退からポンド売りを続けていることから、１．５ドルを底にショートカバーが入りやすい状況とみる。

ポンドドル予想レンジ:1.5270（38.2％）～1.5110

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[全般]原油価格の底が見えず不安感燻る

週明けアジア市場は東京市場が休場となり動意に乏しい動きが続いたが、欧州市場が始まると先週末とは一転してドル高円安の動きが強まった。
ＮＹダウやシカゴ日経平均先物が上昇したことで円安の動きが強まると同時に、米10年債利回りも上昇。ドル高と円安が同時に重なりドル円は1円余り上昇。他のユーロやポンドなどもドルに対して売りが強まった。
しかし、ＮＹ市場では原油価格が09年4月以来の安値となる46ドル付近まで下落したことを受け株式市場は下落して始まった。また、ティファニーの11月12月の売り上げが減少し株価を押し下げリスクオフの動きから円買いが進んだ。また、この日行われた米3年債入札が好調な結果となったことで長期債利回りが低下。ドル全面安となりアジア市場での上昇幅がほぼ帳消しとなり往って来い。株価も為替も依然として荒っぽい動きが目立つなど方向感を掴めない状況が続いた。
最も不安感を高めたのが原油相場動向だ。ゴールドマンサックスが今年の原油価格見通しを30ドル後半まで下落すると大幅下方修正。サウジアラビアの王子が需給次第で更なる下落もあると発言したことが下落を加速させた。また、今週から始まる米企業決算に対する不透明感も加わり市場は不安定な動きが目立つ。
明日発表される米12月小売売上が予想を下回るとの見方も浮上するなど弱気の見方からドルの債券や円など安全資産に資金が流れ込んでいる。しかし、米雇用統計やその他の経済指標をみると相対的に他の主要国よりも改善傾向にあることは間違いない。
年初ということもあり目先慎重な見方が優勢ではあるが、乱高下をこなしながら元のドル高の流れに戻ることになるだろう。

※上記の内容は、利益の保証をするものではございませんので、ご自身の判断においてお取引ください。

[米ドル円]上値の重さを確認

(米ドル円日足)

(米ドル円時間足)

日本が成人の日で休場となりアジア市場は先週末に下落した円高勢いが残る中１１９円前半でもみ合いが続いた。しかし、欧州市場が始まりＮＹダウや日経平均先物が上昇したことでリスクオンからの円売りでスタート。同時に米長期金利が上昇したことでドル買いも重なりドル円は１１９円３２銭まで上昇。しかし、このレベルは先週の米雇用統計発表で下落する前のレベルであり上値を抑えられた。ＮＹ市場が始まり原油価格の下落が強まると株式市場が下落。リスクオフの動きから円買い戻しが強まった。また、長期債利回りが原油価格の低下により急速に低下に転じたことでドルが全面安。結果的に１円２０銭上昇したドル円は再び元のレベルまで押し下げられるなど往って来い。１１９円ミドルの上値の重さを確認したことで今日は下値を試す展開が予想される。上値と同様に下値も確認したところで買い戻しが入るとみている。１１７円ミドルは一目の雲がかかるなど強いサポートレベルでもある。その手前で買いを入れて損切は１１７円４０銭付近に注文を置く。

ドル円予想レンジ：１１８円８５銭（６１．８％）～１１７円７０銭

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[ユーロ米ドル]下げ止まりから目先時間調整

(ユーロ米ドル時間足)

週明け欧州市場では先週末の動きと打って変わり、ドル高と円安が先行しユーロは下落して始まった。しかし、先週末のＮＹ市場の安値となる１．１７６２ドルには届かずに反転。米長期金利が低下したことでドル安が進行しユーロは反発。結果的に先週末の終値とほぼ同レベルの１．１８３０付近で引けてきた。
ＥＣＢ内から国債買い入れを含め具体的な内容の発言が増えていることから２２日のＥＣＢ理事会では何らかの追加緩和策が打ち出されるとの見方が広がっている。それも市場が大分織り込み始めており、昨年の安値付近に近づくと買戻しが入りやすくなっている。
下落の流れに変化はないものの、目先はショートカバーを巻き込みながら先週の高値となる１．１９ミドルを試す動きが強まるとみる。

ユーロドル予想レンジ：1.1900（61.8％）～1.1790

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[ポンド米ドル]今日の物価指数動向で上値を試す展開も

(ポンド米ドル週足)

(ポンド米ドル時間足)

先週のポンドは売りが強まり１年半ぶりの安値となる1.5033まで下落。大台替わりとなる１．５ドルを割り込むと予想された。しかし、その手前では纏まった買い注文が並んでいたこともあり反発。アジア市場でも底堅い動きで始まったもののロンドン市場が始まるとドル全面高となったことから再びポンドは下落。しかし、先週末のＮＹ安値となる１．５１ドル付近で下げ止まったことで目先ダブルボトムを形成。米長期金利が低下したことで再び反発したがアジア市場の高値となる1.5190手前で上値を抑えられた。週足チャートを見ると1.5250、1.5000、そして１．４８ドルが過去何度かはね返されていることから強いサポートレベルとして意識される。ポンドの習性として往って来いとなりやすく、山や谷を作ることが多い。１．５ドル付近を底に１．７２ドル付近を天井に再び元のレベルへ戻ったことで一先ず下げ止まり観が現れた。今年始値であり高値でもある1.5580から安値1.5030付近から半値戻しとなる１．５３ドルが目先の戻しの高値とみる。
本日は英国１２月ＣＰＩやＲＰＩ、そしてＰＰＩと今後の金融政策を占う重要な指標が発表される。予想を上回るようであれば３８．２％戻しの１．５２ミドル付近までの上昇が見込まれる。

ポンドドル予想レンジ:1.5240（38.2％）～1.5130（前日のＮＹ安値）

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[全般]方向感掴めず、短期取引中心の相場

先週末に発表された米12月雇用統計は非農業部門雇用者が予想を上回り失業率も低下。しかし、最終的にドル安と円高の動きが強まり再び株価も下落して引けてきた。
市場には不安定な動きに対してポジションを持つリスクの高まりから偏ったポジションを修正する動きが入りやすくなっている。
12月の米雇用統計発表直後はドル売りが瞬間強まったものの、好調な結果を受けすぐにドルは全面高となった。しかし時間の経過とともにドル売りが強まり、結果的に発表前よりもドル安となって引けてきた。発表直後にドル売りに動き、その直後買われるというのはシステム売買の影響と思われる。ただ、年末年初にかけて荒っぽい動きが続いたのもこの様な取引が原因の一つと思われる。方向感が掴めない中でこの様な不安定な動きは今週も続くとみてよいだろう。
雇用の改善は明らかとなったことで本来であれば利上げ時期の前倒し観測からドル買いの動きが強まるものだ。しかし、市場は原油価格の下落が再び強まったことで産油国であるロシアや新興国や、米国内エネルギー関連企業の業績悪化などに対する懸念が強まった。
長期で見ると米経済回復期待は根強いものの、目先の不安定な動きに市場は振り回されている。原油価格の下落は日米欧の消費を最終的に押し上げるものとなるが、今の段階では不安感が先行している。長期のドル高円安、そしてユーロ安の流れは変わらないものの、不安の残る市場ではポジションを長く持つのはリスクが高い。結果的に短期取引を中心とした動きを中心に上下に振れやすい相場展開が今週も継続。

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[米ドル円]レンジ相場継続

(米ドル円日足)

米国雇用統計の発表直後にドルが１１８円７８銭まで下落したものの、指標が予想を上回ったことですぐに上昇に転じた。しかし、時間の経過とともに売りが強まり発表直後の安値を下回ると損切を巻き込みながら１１８円４３銭まで下落。ポジション的にはここまで逆張りの買いも見られるだけにもう一段の下げが予想される。原油安から株価が下落しリスク回避からの円買いとドル買いの動きが強まった。しかし、市場には方向感が依然として掴み切れないことからセンチメントは突然変わりやすい状況が続く。
結果的に短期ポジションがどちらかに偏った時にその巻き戻しが入るといった動きが目立つことから、目先１２１円から１１７円ミドル付近のレンジ継続とみる。


今週のドル円予想レンジ：１２１円００銭～１１7円５０銭（６１．８％）

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[ユーロ米ドル]２５日のギリシャ選挙までユーロ弱含み

(ユーロ米ドル月足)

(ユーロ米ドル時間足)


市場は今月22日のＥＣＢ理事会において国債を含めた量的緩和が実施されるとみており、ユーロは9年ぶりの安値となる1.1754ドルまで下落。また、25日に行われるギリシャの解散総選挙で野党が優勢のなかでユーロ圏離脱の可能性が高まっていることもユーロの上値を重くしている。ただ、これらは大分織り込み始めていることもありこれらのイベントが終了すればユーロが反発するとの見方も根強い。先週末は米雇用統計発表後ドル安によるユーロ買いが強まりこの日の高値圏で引けている。目先はまだショートカバーの動きが強まるとしても、25日のギリシャ選挙の結果が出るまでは積極的なユーロ買いは出にくい。先週末にＥＣＢメンバーのハンソン・エストニア中銀総裁が「量的緩和によって財政赤字拡大を支援すべきではない」「1月に量的緩和を約束するのは問題がある」と発言。また、ラウテンＥＣＢ専務理事も「国債購入する必要はない」と発言するなどＥＣＢ内でも一枚岩ではない。もし、実施しないとなればユーロが一時的に大きく買い戻されることにもなりかねない。ただ、これまでのドラギ総裁の積極的な発言からみて何らかの緩和政策は示されることは間違いない。ユーロの買い戻しはドルの巻き戻しが終われば再び下値を試す展開とみる。



今週のユーロドル予想レンジ：1.1980～1.1640（０５年１１月安値）
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[豪ドル米ドル]原油価格下落再開でも底堅い動き

(豪ドル米ドル日足)



(豪ドル米ドル時間足)

年末から年初にかけて０．８２１５付近まで買い戻しが終わったところで再び下落。原油価格の下落や世界的な株価下落でリスク回避の動きが豪ドルの売りを誘った。
しかし、先週発表された豪州住宅建設許可件数が予想を大きく上回ったことで住宅バブルが再び懸念され、利上げの可能性も出てきた。また、中国が利下げなどの景気刺激策を更に打ち出すとの期待も高まるなかでもう一段の上昇も期待できる。
テクニカル的には一旦０．８２ドルまで往って来いとなり一先ず買い戻しは終了。０．８２１５を上抜くようであれば３８．２％戻しでボリンジャーバンドの上限でもある０．８３２０付近までの戻しは十分視野に入る。
１５日木曜には豪州雇用統計が発表されるが、豪ドル安や住宅価格の上昇などから予想を上回るようであれば買いのチャンスとなる。



今週の豪ドルドル予想レンジ:0.8320（23.6％、ＢＢ上限）～0.8120（50％）
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